Coinbase Ventures概述了其预计在2026年推动加密货币创新发展的四个战略主题。该投资部门在一篇新的博客文章中分享了其展望，并确定了其计划投资的优先领域。

其中包括现实世界资产 (RWA) 永续合约、专用交易基础设施、下一代去中心化金融 (DeFi) 以及人工智能 (AI) 和机器人技术。

1. RWA永续合约解锁合成市场敞口

第一个主题以现实世界资产（RWA）永续经营为核心衍生品。这些衍生品可提供对链下资产的合成敞口。

与传统的代币化不同，永续期货提供了一种更快、更灵活的方式来实现链上敞口，而无需团队托管基础资产。

“由于永续合约不需要标的资产，因此几乎任何事物都可以形成市场，从而实现万物‘永续化’，”博客读。

Coinbase Ventures预计增长将朝着两个方向发展：

• 链上宏暴露e，这使得交易者能够围绕能源价格、通胀预期、信用利差和波动性进行布局，而无需触及传统的金融轨道。
• 新的市场类别，包括私营公司、利基数据集和难以代币化但易于合成复制的替代指标。

值得注意的是，RWA 已经经历过今年以来，链上资产价值实现了显著增长，从约138亿美元增至约360亿美元。与此同时，资产持有者数量也增至550,194人，较上月增长7.58%。

2. 专业交易基础设施

第二个主题聚焦于专业交易所和交易终端，其中专有自动做市商（Prop-AMM）在Solana平台上蓬勃发展。这些模式能够保护流动性提供者免受有害资金流的影响。

根据梅萨里到2025年，Solana自有AMM处理了其DEX总交易量的13%至24%。此外，在9月份，它们的交易量首次超过了传统AMM。仅HumidiFi一家就贡献了当月SOL稳定币DEX交易量的近50%。

Coinbase Ventures补充道：“这种以道具驱动的方法可以有效地推进市场结构创新，领先于基础层改进，并且具有超越Solana现货市场的潜在应用。”

与此同时，该公司强调，预测市场聚合器有望成为“主导接口层”，整合分散的流动性。它们可以提供目前该行业所缺乏的工具，例如高级订单、跨场馆路由、套利洞察和统一分析。这些趋势标志着市场日趋成熟。

3. 新一代 DeFi 提升可组合性和隐私性

Coinbase Ventures认为，DeFi的下一个发展阶段将围绕协议之间更深层次的整合以及更复杂的金融工具展开。支付平台正开始与借贷市场对接，使抵押品能够产生收益，同时也能支持杠杆交易。

随着链上衍生品月交易量达到1.4万亿美元，该公司预计未来将出现更多系统，使用户能够在不分散资金的情况下同时进行对冲、获利和杠杆操作。无担保贷款是另一个潜力巨大的领域，有望进入规模达1.3万亿美元的美国信贷市场。

Coinbase 写道：“无担保信用货币市场是 DeFi 的下一个前沿领域，2026 年可能会出现突破性模型，将链上信誉与链下数据相结合，从而实现大规模无担保借贷。对于该领域的建设者而言，挑战在于设计可扩展的可持续风险模型。如果能够成功，DeFi 将真正成为能够超越传统银行体系的金融基础设施。”

为了使DeFi在机构层面得到更广泛的应用，隐私至关重要。Coinbase Ventures 重点推荐对加密工具的需求这些技术能够实现保密交易。该公司认为，零知识证明、全同态加密、多方计算和专用隐私链等技术发展势头强劲。

4. AI 集成使加密技术在下一代协调中占据优势

最后一个类别将范围扩展到金融之外，探讨加密货币如何支持下一代人工智能和机器人技术。机器人系统面临着真实世界交互数据匮乏的问题，尤其是在涉及精密物体或可变形物体的任务中。

Coinbase Ventures 建议采用类似于加密货币原生激励模型的激励机制去中心化物理基础设施网络（DePIN）可以帮助收集大规模训练具身人工智能所需的大量数据。

人类身份验证协议也越来越受到重视。随着人工智能生成内容的传播，区分人类和机器比以往任何时候都更加重要。

“我们相信，生物识别技术、加密签名和开源开发者标准的结合，对于建立一种能够与人工智能在新型人机交互模型中相辅相成的‘人性证明’解决方案至关重要。Worldcoin（投资组合公司）在发现并解决这一问题方面一直走在前列，”该博客写道。

最后，该公司还预计：人工智能代理将成为核心链上开发包括编写合约、漏洞检查和部署后监控。这可以显著降低启动新链上项目的门槛，并加速整个生态系统的实验进程。

“展望2026年，我们深受鼓舞，因为建设者们正大胆尝试，推动链上经济向前发展。这些想法反映了我们看到的巨大潜力，”团队表示。

虽然这四个类别反映了当前的信念，但该公司强调，加密货币领域许多最具变革性的想法往往来自意想不到的方向。