Aave 允许人们直接借贷各种数字货币，绕过传统银行；它在 DeFi 领域享有盛誉。Stani Kulechov 最初提出了这个想法，并于 2017 年以 ETH借贷 的形式推出了它。一年后，它更名为 Aave，在芬兰语中意为“幽灵”，暗示了它的目标：一个透明、开放的金融体系。

该系统使用共享资金池（称为流动性池）运作。想要借贷的人（称为流动性提供者）将他们的加密货币存入这些资金池并获得利息。他们可以立即通过名为 aTokens（遵循 ERC20 标准）的特殊代币获得利息，aTokens 会显示他们的投入和收益。

如果您想借款，可以从这些资金池中提取加密货币，但首先需要提供比贷款价值更高的抵押品；如果市场价格大幅波动，这些额外的抵押品可以充当安全网。借款人可以选择稳定利率或波动利率，算法会根据每种加密货币的当前供求情况进行调整。

Aave 确实凭借一些新奇的创意声名鹊起。其标志性举措之一是闪电贷：这类贷款无需抵押，但必须在区块链上一次性借款并偿还。开发者们喜欢用这种技术进行套利、转换抵押品或处理清算等棘手的金融操作；如果贷款未能在单笔交易中结清，所有交易都会自动终止，从而确保系统安全。

通过 Aave 3 升级

最新版本，Aave V3带来了一些很酷的升级。效率模式（eMode）允许你在抵押品和借款价格相近的情况下借入更多资金，例如两种稳定币或不同质押版本的 ETH。隔离模式允许 Aave 列出更新、可能更难以预测的代币作为抵押品，但需要谨慎操作，限制了你可以用这些代币（主要只是稳定币）借入的金额，以控制任何麻烦。

门户网站可以轻松地在不同的区块链之间转移你的借出资金；你的 aToken 会在一条链上被销毁，然后在另一条链上重新生成，而实际的加密货币则通过社区认可的桥梁进行转移。此外，Aave V3设法将交易费用降低了约 20-25%Aave V2.

Aave 的技术架构主要分为几个部分。首先，每个人都使用由智能合约管理的流动性池，而不是直接与他人打交道。当你借出资金时，你会获得 aTokens，这些能产生利息的代币会显示你的份额和收益。

从...开始Aave V2当你借款时，你的债务实际上就变成了一种代币，这为你提供了一些选择，比如允许他人使用你的信用。为了获取所有加密货币的可靠且安全的价格信息，Aave 主要依赖 Chainlink 预言机，这对于确定抵押品价值以及何时强制出售（清算）至关重要。

亚裔美国人教育协会 代币持有者的角色

持有的人亚裔美国人教育协会代币通过 DAO（去中心化自治组织）掌控全局。代币持有者负责建议、讨论并投票决定变更，例如添加新的加密货币或调整系统的风险承受能力。亚裔美国人教育协会token，它来自于一个叫做借（他们交换了 100借对于 1亚裔美国人教育协会)，其数量永远只有 1600 万枚；你可以用它来投票，或许还能获得更便宜的费用，甚至可以作为抵押品。

Aave 安全计划的一个重要组成部分是安全模块。你可以锁定你的亚裔美国人教育协会在这个模块中，它们会成为安全网，以防出现严重问题，例如无法偿还的巨额债务。如果你质押你的亚裔美国人教育协会，你会得到更多亚裔美国人教育协会作为奖励，但请注意：如果模块必须弥补损失，则最多可拿走 30％ 的质押代币。

Aave 也推出了盖尔，它本身就是一个与美元挂钩的稳定币，其背后支撑的加密货币价值远超其本身的价值。你创造盖尔通过抵押您存入 Aave 的抵押品进行借款。盖尔由于代币持有者选择的利率和特殊的 盖尔 稳定模块等因素，其价格保持稳定。

Aave 最初是ETH借贷2017 年 11 月。当时，它是一个人们可以直接互相借贷加密货币的地方，并通过 ICO 筹集了约 1620 万美元，用于其借令牌。但是ETHLend由于缺乏足够的资金流动，它于 2018 年 9 月更名为 Aave，并于 2020 年 1 月回归，并沿用了如今的基于矿池的系统。它发展历程中的一些重要时刻包括Aave 协议 V1于 2020 年 1 月推出，首次带来流动性池和闪电贷。

这 借 到 AAVE2020 年 10 月的代币互换帮助社区治理真正落地。之后，Aave V22020 年 12 月，新增了抵押品互换方式，降低了交易成本，并改进了闪电贷。从 2022 年 3 月开始，Aave V3引入了跨链 Portal、eMode、隔离模式，并进一步降低了交易费用。最近，盖尔稳定币于 2023 年 7 月问世，扩展了 Aave 的功能。

Aave 的历程和未来之路

到2025年5月初，Aave已成为DeFi领域的巨头，据报道，其锁定的加密货币总价值（TVL）飙升至250亿美元以上，高峰时期甚至达到400亿美元，抢占了整个DeFi市场的一大块蛋糕。数百万用户在众多不同的区块链上使用它，足以证明它的发展速度之快。

尽管 Aave 让你轻松赚取利息或借款，但你也必须了解它的缺点。代码故障令人担忧；即使经过大量检查，Aave 运行的智能合约也可能存在一些可被利用的隐藏漏洞。此外，还存在被清算的风险：如果你用作抵押品的加密货币价值下跌过多（Aave 使用“健康因子”来追踪这一情况），你的贷款可能会被自动抛售。

由于 Aave 依赖于预言机提供的价格信息，预言机问题也可能会突然出现；如果这些信息出现错误或遭到黑客攻击，可能会造成大麻烦。此外，别忘了市场波动剧烈——加密货币价格可能会大幅波动，这可能会影响你的抵押品价值以及贷款的安全性。

Aave 并非 DeFi 领域唯一的借贷平台；它面临着来自 Compound 和 MakerDAO 等机构的竞争。Aave 的突出之处在于它不断推出新产品，支持大量不同的加密货币，拥有闪电贷等酷炫功能，并且支持多个区块链（例如 Polygon、Avalanche、Arbitrum 和 Optimism），力求为用户提供更低的费用和更快捷的交易体验。

展望未来，Aave V4作为“Aave 2030”计划的一部分，Aave 即将推出。据称，它将采用全新的设计，引入“统一流动性层”、更具适应性的“模糊控制”利率，以及增强的盖尔稳定币，所有这些都是为了让系统利用其资本变得更加灵活和智能。

Aave 也在探索将现实世界的资产（例如房产契约或公司发票的数字版本，这些被称为“现实世界资产”或 RWA）引入其平台的方法。一个名为“Project Horizon”的项目正在尝试将传统金融与 DeFi 连接起来。该项目旨在让大型金融机构使用这些代币化的 RWA 作为抵押品，尽管他们可能需要通过特殊的受控池进行身份验证，类似于 Aave Arc 之前尝试过的方式。如果成功，它可以为 Aave 吸引更多资金，并使该平台及其盖尔稳定币，更稳定，更好用。

监管机构将如何应对 DeFi 仍是一个大问号。Aave 正努力保持领先地位，与他们沟通并构建有助于满足合规规则的功能，特别是针对任何针对大型机构的服务。

凭借其强大的社区影响力、开发人员的持续努力以及与 Chainlink 等团体的智能合作（Chainlink 帮助提供价格信息和移动GHO借助区块链之间的协作（例如区块链之间的协作）和 Balancer（旨在更好地管理其资金池），Aave 似乎已做好充分准备，能够继续发展。Aave Grants DAO 也发挥了重要作用，它为帮助整个 Aave 世界变得更好而开发的新项目提供资金。

归根结底，Aave 的目标远不止让人们借贷。它致力于在区块链上创建一个开放、公平且易于访问的金融系统。Aave 不断创新，始终重视安全，并致力于添加新的资产类型和在更多区块链上开展合作，这些都表明，它真心希望成为这个全新去中心化货币世界的关键参与者。

如果像 Aave 这样的平台能够在普通人中流行起来，从长远来看，它可能会真正改变社会和经济，帮助更多的人获得金融工具，但也意味着我们需要警惕新型的重大金融风险。