在Sohn香港会议上，该对冲基金的首选股包括中国自动驾驶出租车和印度制药公司。由于投资者寻求扩大对反关税不确定性和市场波动的敞口，今年会议上的领先选择在地域上比2024年更加多样化。

总部位于旧金山的 Flight Deck Capital锯上行潜力投资中国搜索引擎巨头百度，押注其快速增长的自动驾驶业务。Flight Deck 创始人兼执行合伙人 Jay Kah 表示，百度的 Apollo Go 与谷歌的自动驾驶部门 Waymo 类似，是中国唯一一家不依赖资本市场实现规模扩张的自动驾驶出租车公司。

他还预计，到2034年，中国出租车和共享出行行业的规模将增长至约2370亿美元，阿波罗将占据15%的市场份额。然而，市场对该领域和百度云业务的估值为零。

香港的 Apeiron Capital 推介了中国网约车公司滴滴出行，称其在本土利润率不断提升，并在拉丁美洲的市场份额快速增长。Triata Capital 也看好中国折扣电商平台拼多多（Temu 的母公司）。Triata 首席信息官 Sean Ho 提到了 Temu 的月活跃用户数，并表示许多人不知道的一个数据是，Temu 的月活跃用户数目前已经超过了亚马逊。

投资者关注医疗保健和安全领域

突发新闻：中国自动驾驶出租车和印度制药公司成为 Sohn 香港会议上对冲基金的首选。🚗💊

— WhaleInsight🐋⚡（@whale_insight）2025年6月2日

新加坡的 Arisaig Partners 看好印度连锁药店 MedPlus Health Services，因为其自有品牌产品强化了其低价优势，扩大了与竞争对手的差距。

印度对冲基金初创公司 Panvira Management 看好合同开发和制造组织 (CDMO) Piramal Pharma，预计其增长将加速至十几岁，并受益于税率正常化。

通胀率较低，政府正关注中产阶级，消费支出也正从低基数回升。我相信，现在正是消费领域整体表现好转的时期。

–瓦特萨尔·莫迪，Arisaig Partners 合伙人兼印度研究主管

其他新兴对冲基金，例如专注于韩国市场的基金MY.Alpha Management和香港的Frontline Global Management，也热衷于地缘政治冲突驱动的安全领域投资机会。MY.Alpha Management的Jon Jhun表示，韩国在除俄罗斯和中国之外的核供应链中占据主导地位。

Jhun 选择了从事核电站工程、采购和建设 (EPC) 业务的现代工程建设公司 (Hyundai Engineering & Construction)。Frontline Global Management 则选择了西班牙国防公司 Indra Sistemas，相信该公司将赢得更多欧洲合同。

对冲基金力捧亚洲最佳投资标的：日本企业将成为2024年焦点

资产管理公司强调了日本企业为提高资本效率所做的努力，因为在2024年Sohn香港投资领袖会议上，外包、机器人和制药行业的日本企业备受青睐。去年的活动邀请了14只基金介绍其最佳投资理念，但只有两只基金介绍了中国股票的投资理念，低于2023年的七只。

Zennor Asset Management 创始合伙人 David Mitchinson 表示，全球第三大经济体最大的机遇在于那些“故事正在改善”或强化公司治理的公司，而非那些已经非常优秀的公司。他推荐了 Transcosmos，该公司可能会受益于日本紧张的劳动力市场。

激进基金Oasis Management的创始人塞思·菲舍尔(Seth Fischer)表示，日本政府不断提高管理门槛，因此投资日本企业的投资者有更高的胜算。菲舍尔还表示，该激进基金看到了小林制药的上涨潜力。这家制药公司在发生五起可能与该产品相关的死亡事件后，召回了一款保健品。

香港的Tybourne Capital Management押注三星电子，声称这家科技巨头可能从竞争对手SK海力士手中抢占全球内存芯片市场份额。同样来自香港的CloudAlpha Capital Management看好韩国HD现代电气，称其与人工智能相关的电力设备需求将大幅增长。

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