大家都在关注@Hyperliquid 的加密货币恶意交易。 但真正的故事发生在加密货币领域之外。 今年，股票、商品和指数的恶意交易量已超过850亿美元。Hyperliquid 在所有资产类别的链上交易中都占据主导地位。 我将近期指标与 @OstiumLabs（该领域的主要竞争对手）进行了比较。 作为参考，芝加哥商品交易所 (CME) 的黄金和原油期货周交易量分别约为65亿美元和10-15亿美元。 链上交易和传统交易场所之间的差距正在缩小。 HIP-3 如何改变了游戏规则： HIP-3 极大地巩固了 Hyperliquid 在加密货币以外的主导地位。 @tradexyz 和其他 HIP-3 部署平台目前稳定占 Hyperliquid 日交易量的 30-40% 和日未平仓合约量的 20-25%。 这两个数字仍在增长。 我每次投资都会努力弄清楚未来的增长点在哪里。 Hyperliquid 不再仅仅是一个加密货币交易所，它正在成为链上交易的首选平台。 （我也想加入 EdgeX 的数据，但他们的数据几乎无法获取。不过这也没什么关系。他们和业内其他所有参与者一样，在交易资产交易量方面都存在差距。）

三个值得关注的稳定币收益项目。 （其中一个甚至能让你借钱赚钱）： #1：@0xfluid - Lite USD Vault @0xfluid 在以太坊、Arbitrum 和 Plasma 上推出了 Lite USD。 该金库通过 Aave 上的杠杆循环产生收益。支持 sUSDe、syrupUSDC/USDT 和 USDai。 有趣的不是收益数字……而是其机制。收益由治理机制固定。 他们目前正在进行约 40% 的促销活动，但促销结束后，实际目标收益率为 6%。 值得关注的是治理机制设定的固定利率，而不是临时的促销年利率。 #2：@yearnfi - yvUSD @yearnfi 推出了 yvUSD，这是一个基于其久经考验的 v3 架构构建的稳定币金库。 存款会通过各种收益策略进行分配，目前主要集中在 Morpho 和 Pendle 市场。Yearn 团队称之为“反黑箱”。 资金存放位置完全透明。您可以随时查看金库的所有操作。 锁定存款两周即可获得更高的收益，目前约为 7.5%。 #3：@protocol_fx - fxMINT（借钱赚钱） @protocol_fx 推出了 fxMINT，一项借贷功能，您可以用 ETH 或 BTC 作为抵押品，获得 fxUSD 的免息贷款。 他们目前为以 ETH 为抵押的借贷提供约 6.5% 的年化收益率奖励。 您不仅可以免费借钱，还能获得报酬。 以下是如何构建这套方案： • 以合理的 LTV（50-70%）借入 fxUSD 和 ETH • 通过原生 f(x) 桥将 fxUSD 连接到 Base • 将 fxUSD 存入 Morpho 的 fxUSD Agentic 稳定币金库，目前收益率约为 7% 该方案的净收益率：在 70% LTV 下约为 11.5%。 过去，稳定币收益意味着将 USDC 存放在 Compound 上，然后就万事大吉了。现在，您可以享受由治理机构设定的固定利率、透明的多策略金库，以及协议会支付您贷款费用。 基础设施正在日趋成熟。收益率不仅更高，而且结构也更加有趣。 好吧，我肯定漏掉了一些好方法。欢迎在下方分享！

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Bittensor 子网仅凭存在即可获得代币奖励。 这种情况即将结束。新的代币投票机制允许 TAO 持有者将奖励重定向到已部署项目的子网。 其余的子网将被淘汰。 投票开始前值得关注的 5 个方面：

Bittensor 子网仅凭存在即可获得代币奖励。 这种情况即将结束。新的代币投票机制允许 TAO 持有者将奖励重定向到已发布代币的子网。 其余的子网将被淘汰。 投票开始前值得关注的 5 个项目： 其他一些值得关注的项目：@hippius_subnet、@metanova_labs 和 @grail_ai。 这三个项目最近都获得了强劲的 TAO 网络质押资金流入。 如果您想投资 TAO，可以考虑持有 TAO 本身，并可能再持有一两个领先的子网。稳妥起见，选择更稳妥的投资方式。 如果您喜欢这篇文章，欢迎订阅我们的免费新闻简报。

成长过程中最美好的回忆之一就是在街机厅玩格斗游戏。 玩一局《街头霸王》、《铁拳》或《真人快打》只要25美分。赢了就继续玩，输了就得重新排队。 那是我第一次体验到竞争的滋味。所有人都盯着你看，对手会喷你，你必须在压力下拿出最佳状态。 输了是有后果的，你必须不断提升自己。

我敢肯定，等我开始用 OpenClaw 有点起色的时候，大家肯定又会开始讨论 Perplexity 和 Hermes 了。 目前我还是会坚持用 OpenClaw。我只想专注于精通一个工具，而不是被其他工具的诱惑分散注意力。

只有收入才能真正为代币价格设定底线。 其他的一切都只是你在价格下跌时给自己编造的故事。 大多数人会根据各种说法来筛选代币。“AI代币”、“RWA策略”、“L2赛季”。 但这些说法并不能提供底线。当市场情绪逆转时，价格下方没有任何支撑。它只会一路下跌，完全受情绪影响。 收入则不同。如果一个协议能够产生实际的费用，就意味着有人愿意付费使用该产品。这会形成基础需求，即使CT市场出现熊市，这种需求也不会消失。 纯粹的投机代币？底部取决于最后一位恐慌性抛售者认为的位置。 能够产生收入的协议？使用量会形成底线。在波动剧烈的市场中，底线至关重要。 我喜欢@sealaunch_ 的收入仪表盘。虽然到处都有收入图表，但我更喜欢他们以可视化的方式呈现数据。 过去30天，衍生品交易额高达1.12亿美元，占据主导地位。去中心化交易所 (DEX) 的市值约为 3800 万美元，Launchpad 平台约为 3700 万美元。其他类型的交易所规模则小得多。 但趋势比短期市值更重要。整个交易所的总收入在 2025 年年中达到峰值（约 1.75 亿美元/月），此后一直在下降。你应该关注的是那些在市场低迷时期仍能保持收入的协议，而不是那些曾经出现过短暂飙升的协议。 首先关注收入。然后反向推算到总锁定价值 (TVL)、用户数和手续费。收入是最难造假的指标，其他指标都可能被操纵。

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@portal_fi 抱歉各位，链接错了，正确的账号是[账号名]。