瑞银是一家全球领先的财富管理公司，管理着超过 1 万亿美元的资产，报告称，其富裕客户正在将其总资产的 5% 配置为加密货币，以实现投资组合多元化。这一举措反映了富裕投资者寻求传统法定货币替代品的普遍趋势，尤其是在美元担忧加剧的背景下。

瑞银2025年鉴：富裕投资者为何转向加密货币

正如瑞银2025年全球投资回报年鉴所强调的那样，向数字资产的转变是更广泛的风险缓解策略的一部分。随着通胀上升以及法定货币（尤其是美元）的持续波动，投资者正在寻找与传统市场相关性较低的资产。加密货币曾被视为投机性资产，如今被视为投资组合多元化的工具。瑞银报告指出，投资加密货币等另类资产类别有助于缓冲投资组合对通胀冲击和货币贬值的影响。

瑞银强调了现代投资组合结构的演变。传统上，多元化涉及跨地域和跨行业分散风险。然而，当今的经济环境要求更多。纳入加密货币反映了对具有非对称回报潜力并可对冲系统性风险的资产日益增长的需求。过去几年，瑞银更侧重于房地产和大宗商品，因为它们是非相关资产。如今，数字资产已明确进入该名单，在高净值投资策略中展现出显著的吸引力。

尽管瑞银对其客户直接进行加密货币交易仍持谨慎态度，但该银行鼓励通过受监管的工具或代币化金融工具等间接方式进行战略性、有限的投资。《瑞银2025年鉴》也指出了加密货币投资的代际差异。 

年轻的富裕投资者更有可能将资金配置到区块链技术中，他们不仅将加密货币视为对冲工具，更将其视为一个长期增长领域。瑞银利用这一洞见来指导财富规划，认为将加密货币纳入多元化投资组合已不再是边缘之物，而是正在成为常态。

不断发展的观点：零加密货币风险敞口现在“风险更大”

法律专家 John E. Deaton 强调了不断变化的风险格局， 指出， 

“我们已经正式达到了这样的境地：零加密货币投资风险远高于将一小部分净资产配置到加密货币中。” 

John Deaton 关于加密货币风险视角的这番强有力言论，反映了传统金融机构越来越多地将加密货币纳入多元化投资组合。尽管瑞银历来对直接加密货币投资持谨慎态度，但该银行已推出诸如UBS Tokenize等计划，专注于债券和基金等传统金融工具的代币化。这种方法允许客户在受监管的框架内投资数字资产，这与瑞银对合规和风险管理的承诺相一致。