风险投资公司（VC）公司在2025年第一季度向加密初创公司投资了48亿美元，这表明与加密相关的交易息息相关。数字资产公司Galaxy在其交易摘要中报道了这一点，并指出与2024年第四季度相比，这占40％。

根据报告，不仅仅是风险投资公司涌入加密货币公司的数量增加。交易的数量也增加了，本季度有446笔交易，这是7.5％的四分之一季度（QOQ）增加。

有趣的是，阿拉伯联合酋长国的MGX投资为20亿美元，占了总投资的近一半，足以使第1季度成为Crypto和Blockchain Startup Investment自2022年第三季度以来的最佳季度。

但是，如果没有MGX投资，情况将大不相同。当这笔交易被取消时，加密货币部门仅记录了28亿美元的投资，比上一季度低20％。

Binance交易还为本季度所青睐的投资者的交易类型定下了基调。后期投资（例如成熟公司的投资）占65％，而早期交易仅占35％。这是自2021年第1季度以来，后期公司第一次获得更高的投资百分比。

尽管如此，预种植交易略有下降，总体上还有更多的后期交易，这表明即使加密创新以健康的速度继续进行，市场正在增长。

交易/交换和Defi的投资最多

Binance协议还影响了哪个子行业的投资最多，交易/交易/投资/贷款类别占资金的47.9％，总计25.5亿美元。 Defi紧随其后的是7.63亿美元，这表明它仍然是VC的感兴趣领域。

根据该报告，在过去两个季度以及基础设施中，DeFi一直是投资的领先部门之一。它看到投资者的兴趣比游戏/Web3更多。现在，游戏领域已滑到第五名，落后于基础设施和付款领域。

但是，游戏领域占所有交易的16％，表明该行业的公司正在获得较小的投资。交易在本季度进行了62笔交易，而基础设施和AI都获得了40多笔交易。尽管Defi接受了高资本输液，但它的交易量不到40次。

同时，美国公司吸引了风险投资公司的最大兴趣，本季度所有交易中有38.6％涉及一家公司总部在美国的公司。英国持续了8.6％，而新加坡和阿联酋的分别为6.4％和4.4％。

有趣的是，二手股协议意味着美国没有领先于投资数量，而马耳他则以36.8％的速度领先。尽管如此，美国仍有24.7％的投资金额，而香港，英国和新加坡分别占13.4％，6.6％和3.2％。

加密投资仍然远离峰值水平

尽管VC加密货币投资在季度和每年的基础上都大幅增长，但在2021年公牛运行期间，对加密货币公司的资本注入仍大大低于其高峰。

比特币价值的上升与投资加密初创公司的资本之间似乎也存在分歧。 BTC一直在达到新的高点，但是将用于加密基金的资金仍然相对较低。

Galaxy分析师将其归因于历史事件，例如2022年和2023年加密货币市场的崩溃，这继续阻止一些投资者将大量资本分配给Crypto Ventures。 AI作为替代投资的增长也是一个因素。

分析师写道：

“从2022年到2023年，加密货币市场中的宏观环境和动荡继续阻止某些分配者对2021年和2022年初对加密货币投资者的承诺水平相同。”

除此之外，以加密货币交换产品（ETP）的到来意味着，将资本分配给加密货币基金或初创公司的投资者现在可以通过ETPS获得接触该行业的选择。

然而，分析师认为，监管清晰度可以带回投资者。这可能就是为什么美国一直在加密初创生态系统中主导的原因，新政府已经放弃了该行业的管制。一旦有一个支持更好的清晰度的法规，该国有望巩固其主导地位。

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