作者：BitEq

特朗普已经12次暗示美伊战争即将结束，但美伊冲突却正式宣布进入第五周，结束的迹象依然是不可预测。那么特朗普近期的言论还可信吗？

而更令人担忧的是，霍尔木兹海峡又出事了！

这次不是演习，不是外交辞令，而是实实在在的航运瘫痪。伊朗军方放话，美以试图控制这条全球最繁忙石油通道的图谋“永远无法实现”。

这条连接波斯湾与阿曼湾的狭长水道（霍尔姆茨海峡），承载着全球约五分之一的石油运输量。每当这里出现风吹草动，油价就会像被按下弹簧一样弹起来。但这一次，情况似乎比往常更复杂！

霍尔木兹海峡事实性关闭

近期，伊朗伊斯兰革命卫队正式宣布关闭霍尔木兹海峡。声明很简单：禁止任何船只通行，任何试图通过的行为都将遭到严厉打击。特别针对往返于“美以敌对势力盟友及支持者港口”的船只。

这不是演习，是封锁。

数据显示，霍尔木兹海峡运输波斯湾周边国家石油出口量占全球石油供应的20%，占全球海运原油贸易量的34%。这条水道最窄处只有33公里，却是全球能源供应的咽喉！

从地缘冲突到民生物价上涨

日本二手车困在海上回不来。听起来有点荒谬，但这是正在发生的事实。

斯里兰卡的一名二手车经销商。他销售的二手车大都来自日本，通常先运至阿联酋的迪拜等港口，利用迪拜成熟的转口贸易网络完成清关、认证等手续，再转运至欧洲、非洲及亚洲其他地区。

现在，他的一批车困在海上走不掉。因为霍尔木兹海峡的通行时间表完全乱了套，没人知道自己的船什么时候能过去，也没人知道过去之后会不会被打下来。

这是一种很奇特的传导链：地缘冲突——海峡封锁——物流中断——商品涨价。这条链上的每一个环节都在积累风险。

航运业的灾难

中东冲突升级后，波斯湾船舶战争险费率从战前的0.25%飙升至1%到3%，涨幅达10倍以上。

以价值1亿美元的VLCC（超大型油轮）为例，单航次保费从25万美元上涨至200万至300万美元。如果选择绕行好望角，叠加额外保费后，实际成本高达300万美元。

保费叠加绕行好望角增加的14天航程，导致中东至亚洲原油运输成本暴涨584%。

澳大利亚3月股市暴跌9%

澳大利亚3月的股市表现不佳，但能源股却逆势上涨。一看就知道资金在干什么！他们在对冲可能出现的更大麻烦。

有意思的是，当人们还在讨论“这场冲突会不会升级”的时候，铂钯价格已经给出了答案。

铂钯货今日早盘大涨3.55%，虽然现在有所回落了，但那个冲高的动作已经说明问题。这类贵金属对地缘风险极度敏感，生产集中度高，供应链脆弱，一旦出事就是大事！

加密货币市场的脆弱性

虽然，目前比特币本周上涨幅度超过1%，听起来还不错。但实际上这种上涨很脆弱，一旦宏观政治环境层面上有任何的利空消息都将被迅速打回！

与此同时，近期比特币现货ETF资金净流入情况不容乐观，完全没给力！再加上，美联储降息预期落空，实际利率还在往上走。

因此，在这样的情景下，华尔街对比特币的需求跟不上，就意味着当前比特币周线的这1%的上涨幅度基本可以宣布不存在。

说到底，加密货币资产在没有美联储真实利率环境支持的情况下，依然显得非常脆弱！

而这种脆弱性在地缘危机面前会被无限放大。如果霍尔木兹海峡真的长时间封锁，全球油价飙升，通胀预期再起，美联储的降息窗口只会更远。

资金成本下不来，意味着全球金融市场的流动性收紧，也意味着所有的风险资产面临被抛售的可能。

结语

当前，全球正处在一个全球化三十年建立的供应链秩序，但是正在被一场地缘冲突一点点的被破坏。不是从外围破坏，而是从全球最核心的交通枢纽开始。

霍尔木兹海峡、马六甲海峡、苏伊士运河，这些耳熟能详的全球航运咽喉通道，它们每一次出现在新闻里，都意味着全球供应链会出大问题。

而现在霍尔木兹海峡被封锁的问题，大概还要将持续下去！

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