作者：数字新财报

这份报告系统梳理了从2020年至今，香港关于数字资产的税收规则。我们分析了香港税务局发布的各类指引、证监会与金管局发布的监管文件、立法会通过的相关条例，以及政府发布的政策宣言等官方文件，希望能为读者提供一个全面而清晰的监管图景。

【核心结论】回顾这几年的发展历程，香港的数字资产税收监管走过了一条清晰的道路：先是在2020年通过DIPN 39确立了数字资产税务处理的基本原则，然后逐步补全了各类监管文件（交易平台、质押服务、稳定币）来支撑税务征管，接着通过立法落实加密资产报告框架（CARF），最后通过政策宣言提供税务激励措施。整体来看，监管的大趋势是越来越规范化、越来越透明化，同时也越来越与国际标准接轨。

第三章 常见数字资产交易场景的税务处理分析

在明确数字资产的税务分类后，本章将具体分析各类交易场景对应的税务处理方式。数字资产交易形式多样，不同交易类型的税务征管规则存在差异，下文将逐一予以阐释。

3.1 购买数字资产

使用法定货币（如港元）直接购买数字资产时，不产生即时税负。不过，虽然不用交税，但记录保存至关重要。需记录购买日期、购买价格、购买的数字资产类型和数量，这些信息是后续出售时的必备依据。

例如，2025年1月1日以500,000港元购入1枚比特币时，虽无需即时缴税，但需完整记录购买日期、金额、比特币数量及交易手续费等关键信息（这是后续申报的核心依据）。

DIPN 39 第 10 条：「“以法定货币购买数字资产时，无即时税务义务，但纳税人须留存交易记录，包括购买日期、价格、数量及手续费。”」("When purchasing digital assets with legal tender, there is no immediate tax liability, but taxpayers must retain transaction records, including the date of purchase, price, quantity, and handling fees.")

3.2 出售数字资产

出售数字资产的税务处理核心在于区分交易性质：

若以长期投资为目的，非频繁买卖数字资产，出售所得利润属于资本资产增值，因香港无资本利得税，无需缴纳利得税；

若以盈利为目的，频繁开展数字资产交易，相关利润视为营业利润，需按利得税相关规定缴税（法团16.5%、非法团业务15%，法团首200万港元应纳税所得按8.25%征收）。

例如上述例子中，2025年1月1日以500,000港元购入1枚比特币，若2026年1月1日以600,000港元售出，且被判定为长期投资，则这100,000港元属于资本增值，无需缴纳利得税。此时需记录出售日期、出售价格、成本基础、交易费用等信息。

《税务条例》第 14 条：「“任何人在香港经营任何行业、专业或业务而产生或得自香港的利润，均须缴纳利得税。”」（"Any person who carries on any trade, profession or business in Hong Kong and derives profits from Hong Kong shall be liable to pay profits tax."）

DIPN 39 第 12 条：「“判定数字资产出售利润是否应税时，需综合考量：交易频率、持有期限、是否有交易策略、是否为日常业务的一部分等。”」("When determining whether profits from the sale of digital assets are taxable, it is necessary to comprehensively consider: transaction frequency, holding period, whether there is a trading strategy, whether it is part of daily business, etc.")

《税务条例》第 14B 条：「“（1）就本条例而言，符合资格的法团的利得税，须按下述规定计算：(a) 该法团的首 200 万元应评税利润，按 8.25% 的税率计算；(b) 该法团的应评税利润中超过 200 万元的部分，按 16.5% 的税率计算。（2）本条不适用于非法团业务，非法团业务的利得税按第 14 条规定的标准税率（15%）计算。”」("(1) For the purposes of this Ordinance, profits tax in respect of a qualifying corporation shall be computed as follows—(a) 8.25% on the first $2,000,000 of the assessable profits of the corporation; (b) 16.5% on the portion of the assessable profits of the corporation in excess of $2,000,000.(2) This section does not apply to an unincorporated business, and profits tax in respect of an unincorporated business shall be computed at the standard rate specified in section 14 (which is 15%).")

3.3 交换数字资产

交换数字资产的税务处理同样取决于交易性质。若以长期投资为目的进行数字资产交换，不产生应税所得；若以盈利为目的频繁进行数字资产交换，相关利润视为营业利润，需按利得税相关规定缴税。

例如：2025年1月1日以500,000港元购入1枚比特币，2025年4月1日将其兑换为50枚以太坊，若被判定为长期投资组合调整，无需缴纳利得税。需记录交换日期、两种数字资产的公平市场价值、成本基础等信息。

DIPN 39 第 15 条：「“数字资产之间的交换视为转让行为，其税务处理与出售一致，需按公平市场价值核算利润。”」（"The exchange of digital assets is deemed a transfer, and its tax treatment is consistent with sale, with profits calculated based on fair market value.")

3.4 使用数字资产支付商品或服务

使用数字资产支付商品或服务的税务处理较为复杂，因为涉及支付方和接收方两方。

对支付方而言，以数字资产进行支付，若数字资产是作为长期投资持有的，支付行为视为资产转让，属于资本增值，无需缴纳利得税；若数字资产是作为交易存货持有的，支付行为视为销售，需按利得税规定缴税。

对接收方而言，以数字资产形式取得收入时，应按交易发生时该资产的公平市场价值计入总收入。对于雇员而言，即便薪酬支付形式为加密货币，其薪俸税处理方式与传统货币支付的薪酬一致，需按员工取得加密货币当日的市值折算为港元，计入薪俸税应税收入，依法缴纳薪俸税。

例如，2025年1月1日以500,000港元购入1枚比特币作为长期投资，2025年5月1日使用该比特币购买价值600,000港元的商品。在此情况下，作为支付方，若被判定为长期投资，无需就100,000港元的增值缴纳利得税；作为接收方，该600,000港元应计入总收入。双方均需记录交易日期、数字资产的公平市场价值、商品或服务的价值等信息。

《税务条例》第 9 条：「“雇员取得加密货币形式的薪酬，须按取得当日的公平市场价值折算为港元，计入薪俸税应税收入，雇主须履行代扣代缴义务。”」("Employees who receive remuneration in the form of cryptocurrencies shall convert it into Hong Kong dollars based on the fair market value on the day of receipt, include it in the taxable income for salaries tax, and employers shall fulfill the obligation of withholding and paying tax.")

DIPN 39 第 16 条：「“以数字资产支付商品 / 服务时，支付方若为长期投资持有，视为资本转让；接收方需将数字资产的公平市场价值计入营业收入。”」("When paying for goods/services with digital assets, if the payer holds them for long-term investment, it is deemed a capital transfer; the recipient must include the fair market value of the digital assets in business income.")

3.5 挖矿获得数字资产

挖矿获得数字资产的情况取决于挖矿活动的性质。若挖矿是作为业务进行的，挖矿所得视为营业收入，需按利得税规定缴税，且可能被视为自雇收入；若挖矿仅为个人业余活动，未涉及经营活动，则无需缴纳利得税。

例如2025年6月1日通过挖矿获得1枚以太坊，若挖矿活动被认定为业务经营，当时其公平市场价值为30,000港元，需将这30,000港元计入总收入。需记录挖矿日期、获得的数字资产数量、当时的公平市场价值。

DIPN 39 第 18 条：「“挖矿活动若构成业务经营（如持续投入设备、人力，以盈利为目的），所得数字资产按取得当日的公平市场价值计入营业收入；若为个人业余行为，无需缴税。”」("If mining activities constitute a business operation (e.g., continuous investment in equipment and human resources for profit-making purposes), the digital assets obtained shall be included in business income based on the fair market value on the day of acquisition; if it is a personal amateur activity, no tax is payable.")

3.6 硬分叉获得数字资产

硬分叉（Hard Fork）是数字资产领域特有的情况。针对加密货币领域常见的硬分叉场景，若硬分叉获得的新加密货币，是在经营加密货币相关业务的过程中取得的，视为营业收入，需按利得税规定缴税；若仅为个人投资过程中偶然获得，未涉及经营活动，则无需缴纳利得税。

例如：2025年7月1日持有1枚比特币，比特币发生硬分叉并获得1枚新代币；若该活动在业务过程中发生，且2025年7月15日获得对新代币的支配权，当时新代币的公平市场价值为5,000港元，需将这5,000港元计入总收入。需记录硬分叉日期、获得新代币的日期、新代币的公平市场价值。

DIPN 39 第 19 条：「“硬分叉获得的新代币，仅在纳税人取得支配权与控制权时产生税务义务；若为业务经营过程中取得，视为营业收入，否则无需缴税。”」("Tax liability for new tokens obtained from a hard fork arises only when the taxpayer obtains dominion and control over them; if obtained in the course of business operations, they are deemed business income, otherwise no tax is payable.")

3.7 空投获得数字资产

空投（Airdrop）和硬分叉类似。针对加密货币领域常见的空投场景，若空投获得的新加密货币，是在经营加密货币相关业务的过程中取得的，视为营业收入，需按利得税规定缴税；若仅为个人投资过程中偶然获得，未涉及经营活动，则无需缴纳利得税。

例如2025年8月1日收到项目方空投的100枚代币，若该活动在业务过程中发生，当时每个代币的公平市场价值为100港元，需将这10,000港元计入总收入。需记录空投日期、获得的代币数量、当时的公平市场价值。

DIPN 39 第 20条：「“空投所得加密货币，若与纳税人的业务经营直接相关，视为营业收入；若为偶然获得的个人投资收益，无需缴纳利得税。”」("Cryptocurrencies obtained from airdrops are deemed business income if directly related to the taxpayer's business operations; if they are accidental personal investment gains, no profits tax is payable.")

3.8 质押获得数字资产奖励

最后是质押奖励。通过质押数字资产获得的奖励，其税务处理同样取决于取得场景。若质押奖励是在经营加密货币相关业务的过程中取得的，视为营业收入，需按利得税规定缴税；若仅为个人投资过程中获得，未涉及经营活动，则无需缴纳利得税。

各类开展质押业务的机构，对质押收益相关的关键信息进行完整记录并长期留存，保存期限统一为不低于7年，为香港税务局依据DIPN 39判定质押收益性质、核算应纳税所得提供原始凭证。

例如2025年9月1日质押10枚以太坊，2025年10月1日获得0.1枚以太坊作为质押奖励，若该活动在业务过程中发生，当时其公平市场价值为3,000港元，需将这3,000港元作为营业收入计入。需记录质押日期、获得奖励的日期、奖励的数量和公平市场价值。

DIPN 39 第 21 条：「“质押奖励的税务处理与挖矿收益一致，区分业务经营与个人投资场景。”」("The tax treatment of staking rewards is consistent with mining proceeds, distinguishing between business operations and personal investment scenarios.")

《虚拟资产质押服务监管指引》第 19 条：「“机构须记录质押奖励的发放日期、数量、公平市场价值，以及对应的纳税人身份信息，记录保存期限不少于 7 年。”」("Institutions shall record the issuance date, quantity, fair market value of staking rewards, and the corresponding taxpayer identity information, with a retention period of not less than 7 years.")

3.9 记录保存要求

在明确各类交易场景的税务处理规则后，还需要强调一下交易记录留存的重要性：香港税务局明确要求纳税人完整留存数字资产的全部交易记录,包括：交易日期与时间、交易类型（购买、出售、交换、支付、挖矿、硬分叉、空投、质押等）、数字资产种类及数量、交易时的公平市场价值、交易费用，以及可适用情况下的交易对手信息。

此外，持牌虚拟资产交易平台必须保存所有交易的完整准确记录，有关记录须在交易完成或客户关系终止后，以较后者为准，留存不少于七年。开展质押业务的机构，对质押收益相关的关键信息进行完整记录并长期留存，保存期限统一为不低于7年。

《适用于虚拟资产交易平台营运者的指引》第 37 条：「“持牌虚拟资产交易平台须保存所有交易记录，包括交易日期、类型、数量、公平市场价值、交易对手信息等，保存期限为交易完成或客户关系终止后不少于 7 年。”」("Licensed virtual asset trading platforms must retain all transaction records, including transaction date, type, quantity, fair market value, counterparty information, etc., for a period of not less than 7 years after the completion of the transaction or the termination of the customer relationship.")

3.10 税务申报要求

不同的交易类型需要根据性质进行申报：

若交易被判定为营业利润，需在利得税报税表中申报；

若以加密货币支付薪酬，雇主需按薪俸税规定申报；

私人形式发售的基金及家族投资控权工具进行的符合条件的数字资产交易，可享受利得税豁免（待立法通过后）。

《税务条例》第 51 条：「“经营业务的纳税人须在每年利得税报税表中申报所有营业利润，包括数字资产交易产生的应税利润。”」("Taxpayers carrying on a business must declare all trading profits, including taxable profits from digital asset transactions, in the annual profits tax return.")

《数字资产发展政策宣言 2.0》：「“符合条件的私人发售基金及 FOIV 在进行指明数字资产交易时，可在利得税报税表中申报豁免，需附相关交易证明文件。”」("Eligible privately offered funds and FOIVs may declare exemption in the profits tax return when conducting specified digital asset transactions, and shall attach relevant transaction supporting documents.")

3.11 结论

综上，香港数字资产交易的税务处理虽遵循本地税制通用原则，但鉴于数字资产的固有特性，实务操作中需重点关注以下核心要点：

精准界定交易性质：核心在于区分长期投资（资本增值，免征利得税）与营业利润（应税），香港税务局判定时，主要参考购入数字资产的主观意图，同时结合交易频率、交易规模等客观因素综合考量。

规范留存交易记录：完整、详实的交易记录是准确核算纳税义务的核心依据，其中持牌机构的记录保存要求更为严格，需确保相关记录留存不少于 7 年。

合理核定公平市场价值：需按照每笔交易发生的具体时点，准确确认对应数字资产的公平市场价值，作为税务核算的基础。

差异化处理不同交易类型：出售、交换、支付、挖矿、质押、硬分叉、空投等不同交易行为，适用的税务规则存在差异，核心判定标准为该行为是否发生于经营活动过程中。

按时完成纳税申报：所有归属于营业利润范畴的数字资产相关交易，均需在对应利得税 / 薪俸税报税表中如实、及时申报。

掌握上述税务处理核心原则，有助于数字资产投资者及交易者严格遵守香港税务局的相关规定，有效防范税务合规风险，并制定合法合规的税务规划方案。