作者：Techub NEWS
全球加密货币行业正在经历深刻转型，反洗钱（AML）和制裁合规从外围关注事项转变为核心战略要务。随着数字资产进入主流金融体系，全球监管机构正在加强审查和执法力度，创纪录的罚款凸显了日益提高的监管期望。虽然更广泛的监管辩论仍在继续，本文聚焦于反洗钱和制裁合规，因为企业面临不断扩展的全球标准、新兴去中心化金融（DeFi）风险以及更大的法律责任。监管宽容时代很可能已经过去。
加密合规的新标准：责任时代来临
全球加密货币行业正在经历深刻转型，这一转型由反洗钱（AML）和制裁合规要求的快速演变以及数字资产监管格局的更广泛转变所驱动。数字资产曾经被视为传统金融的利基替代品，如今已成为全球金融体系的主流组成部分，这促使全球监管机构加强审查、监督和执法。
在美国，立法举措如 2025年数字资产市场清晰法案（CLARITY Act）旨在为数字资产的处理带来更大的监管确定性。同时，证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）的持续活动继续塑造代币化和去中心化产品如何根据现有监管制度进行评估。
这些发展正在重塑更广泛的监管环境，包括关于某些代币化资产是否构成证券的持续辩论。虽然这些问题至关重要，但运营于加密生态系统中的企业的反洗钱和制裁合规义务也变得越来越关键。
行业的转型因数字资产固有的风险而加速，包括其交易速度、全球覆盖范围以及匿名增强技术的使用。这些特性虽然是创新的核心，但也为洗钱、规避制裁和其他非法活动创造了漏洞。作为回应，监管机构已明确承诺加强执法，对主要交易所和平台采取里程碑式行动，并施加创纪录罚款。因此，合规已从程序要求转变为战略要务。
随着行业进入2026年，监管格局预计将变得更加复杂。各司法管辖区当局正在扩展反洗钱和制裁框架，协调全球标准，并加强对去中心化金融（DeFi）、隐私增强技术和跨境交易的审查。在这种环境中，加密企业必须投资于稳健的治理、主动监控和可扩展的基于风险的合规程序。果断行动的企业不仅将缓解监管和声誉风险，还将把自己定位为日益受监管的数字经济中值得信赖的参与者。
全球监管格局演变
金融行动特别工作组（FATF）的全球标准
金融行动特别工作组（FATF）继续为加密领域的反洗钱和反恐怖融资（CFT）措施设定全球标准。在其 2025年6月更新 中，FATF强调了虚拟资产和虚拟资产服务提供商（VASP）实施其建议的持续差距，特别是关于"旅行规则"（Travel Rule），该规则要求发起人和受益人信息伴随交易传输。
FATF敦促各司法管辖区加强执法、改善跨境合作，并解决增加洗钱和恐怖融资风险的匿名增强技术问题。这一全球推动强调了加密企业采用与FATF标准一致的稳健合规框架的期望，无论当地监管成熟度如何。
美国：联邦监管框架的历史性突破
美国在创建统一的联邦加密监管框架方面历来落后于其他主要经济体。这一情况在2025年7月发生了重大变化，国会通过了 GENIUS法案，这项具有里程碑意义的法律将支付稳定币正式纳入《银行保密法》（BSA）监管范围。
GENIUS法案要求全面的反洗钱和制裁合规措施，包括：
客户尽职调查（CDD）程序
交易监控系统
可疑活动报告（SAR）机制
外国资产控制办公室（OFAC）制裁筛选
GENIUS法案的执法权限跨越多个联邦机构，包括美国财政部、联邦储备系统和货币监理署（OCC），其中金融犯罪执法网络（FinCEN）和外国资产控制办公室（OFAC）在监督和罚款中发挥核心作用。
目前，美国大多数加密企业仍被归类为FinCEN监管下的货币服务企业（MSB），要求注册并遵守《银行保密法》及相关法规。然而，缺乏具有持续监督权的专用联邦监管机构导致了反洗钱和制裁监督的差距。州级制度，如纽约州的BitLicense，增加了复杂性，但未提供统一的全国标准。
有条件信托特许状的重大进展
2025年12月的一个重大发展是，货币监理署（OCC）向五家加密企业授予了有条件信托特许状，这一扩展建立在2021年四家企业获得有条件特许状的先例之上。在此前的队列中，只有Anchorage Digital Bank成功满足所有OCC要求，并将其有条件特许状转换为运营的国家信托银行。其他企业Protego Trust Bank、Paxos Trust Company和BitGo Trust Company最终未能完成转换。
这些特许状标志着向联邦银行体系更深度整合的转变，使企业受制于与传统银行相当的严格反洗钱和制裁合规要求。这一举措表明联邦监督及其带来的监管期望将持续存在并不断强化。
Grant Thornton风险咨询服务合伙人兼反洗钱与制裁实践负责人Kyle Daddio表示："FATF已经设定了全球基准：加密企业必须遵守反洗钱和制裁标准，无论所在司法管辖区。随着联邦监督扩展，加密货币融入金融体系现在伴随着完整的反洗钱和制裁责任。"
阿拉伯联合酋长国：积极的监管领导者
在阿拉伯联合酋长国（阿联酋），加密行业的反洗钱框架由2018年第（20）号联邦法令-法律关于反洗钱和反恐怖融资建立。这一框架在2025年10月通过第（10）号联邦法令-法律进一步加强，该法律引入了打击扩散融资（CPF）的规定，并确保与FATF标准一致。
阿联酋中央银行领导执法工作，由自由区监管机构支持，如阿布扎比全球市场（ADGM）的金融服务监管局（FSRA）。该局于2023年采纳了FATF旅行规则，并在2025年发布了指导文件，要求企业避免与匿名交易对手进行业务往来。
阿联酋的监管轨迹反映了其将自己定位为全球加密合规领导者的雄心壮志。
欧盟：MiCA法规的全面实施
在欧盟（EU）范围内，2023年的加密资产市场法规（MiCA） 为加密资产服务提供商（CASP）引入了全面合规义务，旨在加强反洗钱和反恐怖融资控制。这些义务包括：
扩展的了解您的客户（KYC）和尽职调查程序
增强的交易监控要求
可疑交易报告义务
强制性许可证要求
加密资产服务提供商（CASP）必须获得有效许可证才能在欧盟合法运营，确保只有合规且受良好监管的实体参与市场。
此外，欧盟单一反洗钱和反恐怖融资规则书的创建旨在协调反洗钱监管并加强金融情报单位（FIU）之间的合作。随着其权力和责任于2025年7月正式启动，新成立的反洗钱局（AMLA）明确表示，在欧盟从事加密资产活动的企业需要建立强大的洗钱和恐怖融资保护措施。
英国：新的授权框架
在英国（UK），自2020年1月以来，加密企业一直被要求根据 2017年洗钱法规（MLR） 向金融行为监管局（FCA）注册。这一框架现在将随着FCA新的加密资产授权门户的引入而发生重大变化。
希望从事新定义的加密资产受监管活动的企业的申请期将从2026年9月30日持续到2027年2月28日。从事这些活动的企业需要在2027年10月新制度启动时根据《2000年金融服务和市场法》（FSMA）获得FCA授权，并拥有适当权限。
财政部金融制裁实施办公室（OFSI）的 加密资产威胁评估，于2025年7月发布，强调自2022年8月被添加到制裁法规相关企业名单以来，英国加密资产企业向OFSI报告的涉嫌违反金融制裁情况严重不足。
Grant Thornton区块链与数字资产全国负责人Markus Veith表示："随着全球规则趋同和执法加强，强大的治理和技术驱动合规不再是差异化因素——它们是跨境参与的前提条件。"
全球监管趋同与挑战
虽然全球司法管辖区共享共同目标，如KYC程序、交易监控和制裁筛选，但监管实施的速度和深度差异很大。
随着行业展望2026年，加密部门应预期更严格的执法、扩展的旅行规则合规要求以及全球标准的日益趋同。在这一演变格局中，稳健的治理和技术驱动合规对于加密企业成功运营并有效管理跨境义务至关重要。
近期执法趋势：从警醒到持续压力
加密行业的合规历程自2023年以来是一个警示性的故事，监管压力不断增加、创纪录罚款和演变的执法策略标志着行业进入新阶段。随着全球反洗钱和制裁规则收紧，监管机构已明确表示合规不可谈判。
2023年：行业的警醒时刻
Binance：有史以来最大的加密货币和解
2023年11月标志着一个历史性转折点，美国财政部宣布了有史以来最大的加密货币和解。全球最大的加密交易所Binance因无效的反洗钱控制、与受制裁实体进行交易以及可疑活动报告失败而受到 43亿美元 的创纪录罚款。
除了财务打击外，该案还包括：
刑事指控
强制性合规监督员
CEO赵长鹏辞职
这是一个明确的信号，表明监管机构已准备好对违规行为采取果断行动，无论企业规模或市场地位如何。
Bitzlato：国际执法合作的范例
2023年早些时候，较不知名的加密交易所Bitzlato成为美国和国际当局联合执法行动的目标。该交易所被指控清洗与勒索软件操作和暗网市场相关的资金。执法机构：
扣押了Bitzlato的资产
逮捕了其创始人
在协调的全球行动中关闭了该平台
这一事件被广泛引用为加密执法全球合作的重大例子，并突显了对便利非法活动的交易所的日益审查。
2025年：混合信号与持续执法
SEC的监管重置
2025年1月，美国证券交易委员会（SEC）驳回了针对Coinbase的民事案件，理由是其新的加密任务组专注于规则制定而非惩罚措施。这标志着监管重新校准的时刻，一系列其他诉讼被撤销，包括：
针对加密交易所Kraken的民事执法案件
针对Binance的刑事诉讼
反洗钱执法持续升级
虽然SEC在2025年通过暂停或撤销几起备受瞩目的加密案件发出了监管重置信号，但反洗钱和制裁相关执法行动继续全面推进。其他美国监管机构，包括司法部（DOJ）和金融犯罪执法网络（FinCEN），继续积极推进针对加密行业的执法行动。
OKX罚款案：5亿美元以上
2025年末，美国司法部因反洗钱失败罚款OKX超过 5亿美元，具体违规包括：
薄弱的KYC检查程序
数十亿美元的可疑交易未被标记
未能建立有效的交易监控系统
Paxful处罚：故意违反银行保密法
FinCEN还对Paxful处以 350万美元 罚款，因故意违反《银行保密法》，在便利超过 5亿美元 非法活动后未能采取适当行动。
Coinbase在欧洲的首次重大罚款
与此同时，虽然Coinbase可能在美国避免了罚款，但在大西洋彼岸，爱尔兰中央银行发布了其加密领域有史以来第一起执法行动。2025年11月，该监管机构因2021年至2025年间违反反洗钱和反恐怖融资交易监控义务而罚款Coinbase Europe Limited 2150万欧元（约2500万美元）。
在其行动公布中，爱尔兰中央银行强调了加密货币的独特技术特征，加上其匿名增强能力和跨境性质，使其特别吸引寻求转移非法资金的犯罪分子。这突显了为什么提供加密服务的企业必须实施稳健控制，以及时检测和报告可疑交易。
2026年及以后：前景与关键挑战
加密行业正处于关键关头。从去中心化的传统金融替代品开始，已演变为受严格监管的全球生态系统。
Grant Thornton风险咨询服务合伙人Kyle Daddio表示："随着加密货币进入其成熟的下一阶段，合规已成为竞争力不可分割的部分。稳健的反洗钱和制裁框架不再是可选保障；它们是信任、市场准入和可持续增长的基础。"
监管演变的主要趋势
近期执法趋势使这一现实无可否认。对主要参与者的创纪录罚款证明了监管机构对薄弱反洗钱和制裁控制的零容忍立场。这些行动强调，未能实施稳健治理、主动监控和合规文化的企业面临严重的财务和声誉损害风险。
展望2026年及以后，监管格局将继续快速演变。全球监管机构正在发出对以下领域更深入审查的信号：
去中心化金融（DeFi）平台
隐私增强技术（如混币器、隐私币）
跨境加密货币交易
非托管钱包服务
扩展实施FATF旅行规则、增强制裁筛选以及美国和欧盟新法律下的新义务将提高全球合规程序的标准。各司法管辖区的不同规则增加了复杂性，需要大量投资于治理、技术和专业知识，以有效管理跨境义务。
构建和加强合规的关键重点领域
为了在这一加强的监管环境中保持韧性和竞争力，加密企业必须专注于构建和增强其反洗钱和制裁程序。
稳健治理和高层监督
高级领导层应积极参与反洗钱和制裁程序，提供有意义的挑战、监督和战略指导。这种参与必须从高层设定基调，展示对强大合规文化的坚定承诺。
企业必须确保：
合规职能获得充足资源和支持
建立清晰的责任制和报告线
对第三方服务提供商保持强有力的监督
定期向董事会报告合规状况
动态和定制化风险评估
风险评估应针对企业面临的个别风险量身定制，反映独特的产品、服务、客户群和地理暴露的组合。
有效的风险评估应包括：
明确记录固有风险识别
对控制环境有效性的评估
整体剩余风险评级的确定
跟踪至完成的行动计划，以迅速解决已识别的差距
先进的交易和区块链监控
企业应利用先进的区块链分析工具来获得链上交易的实时可见性。这些工具能够：
识别高风险钱包暴露
追踪复杂的资金流动路径
用可操作情报丰富警报
支持更快、更准确的调查
改进可疑活动报告（SAR）质量
当与传统反洗钱监控系统配对时，这些工具使可扩展的技术驱动合规能力成为可能。
地理位置控制和制裁合规
企业应实施强大的控制措施来检测和防止禁止访问，包括：
筛选使用VPN或其他混淆工具掩盖位置的用户
实施多层地理位置验证
实时监控IP地址和设备指纹
建立强大的制裁筛选程序
具有全球运营的企业还应考虑建立独立的、完全许可的美国子公司，以支持受监管的美国交易活动，确保符合美国特定的监管要求。
机遇与前景
这一加强的监管环境也带来了重要机会。更清晰的全球标准和具有里程碑意义的立法正在创造更可预测的合规要求，使企业能够与监管机构和客户建立信任。
有条件信托特许状和许可制度标志着加密货币向主流金融更深整合的信号，为以下方面打开了大门：
机构投资者的更广泛采用
与传统金融机构的战略合作伙伴关系
增强的市场信誉和品牌声誉
获得更广泛的金融服务生态系统
优先考虑治理、透明度和技术解决方案的企业不仅将缓解风险，还将把自己定位为日益受监管的数字经济中值得信赖的领导者。今天果断行动的企业将塑造明天的加密货币未来。
来源：Grant Thornton LLP
编译：TECHUB NEWS
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