Author：数字法币研究社

2024年6月6日，多边央行数字货币桥（下称“货币桥”）项目进入最小可行性产品（MVP）阶段，10月31日国际清算银行（BIS）宣布“货币桥”的初步探索性工作已完成，该项目已达到可移交至各参与方的成熟水平。

彼时开始，关于“货币桥”的试点落地逐渐增多，而探索也从测试走向实际应用。今年以来各地试点机构纷纷落地货币桥业务，探索跨境支付新方向。

“货币桥”业务加速落地，跨境支付成本至少降低50%

近日，广发银行顺利完成全行首笔代理模式下货币桥跨境汇款业务，是其在数字人民币跨境支付领域的重要实践。

2025年12月，工商银行上海市分行成功研发并上线“沪e汇”国际汇款功能，通过货币桥成功为企业办理了首笔500万元数字人民币跨境汇款，实现数字人民币在跨境金融场景的应用。

8月，张家港农商银行依托交通银行“货币桥”平台为某货运代理公司成功办理出口货物陆运费跨境汇款业务，顺利落地苏州地区首笔、交行系统内全国首单直联2.5层货币桥业务。

2025年以来，类似上述的“货币桥”试点落地业务层出不穷，而进入2026年之后越来越多商业银行加快业务布局，通过“货币桥”拓展跨境业务。

今年1月9日，中国人民银行深圳市分行发布2025年十件大事显示，“货币桥”为企业出海“铺路搭桥”，辖内累计开展业务金额超248亿元，涵盖货物贸易、服务贸易、资本项目、供应链及大宗商品交易等应用场景，覆盖前海、河套等深圳综改重点区域。

据移动支付网了解，目前在货币桥业务中，数字人民币运营机构是主要参与者，通过直接接入央行“货币桥”底层系统参与业务，而中小银行则主要通过代理行模式参与。

其中，直联2.5层作为“货币桥”代理行模式下的一种创新接入模式，指中小银行无需直接对接央行数字货币底层系统（1层），而是通过国有大行或指定运营机构（2层）间接接入货币桥网络，大幅降低接入门槛。该模式下，通过系统直连、信息互通与业务协同，2层机构可以为2.5层银行构建了高效的跨境支付链路，实现了跨境资金的高效、低成本清算。

据移动支付网了解，货币桥上的跨境支付模式，可在无损合规的情况下大幅提升交易效率，还能有效降低跨境支付成本，根据货币桥真实交易的经验，交易成本可以降低至少50%，能够将跨境支付时间从传统的数天缩短至秒级。

商业银行加快布局，货币桥下数字人民币潜力凸显

2021年2月，国际清算银行（香港）创新中心、泰国银行（泰国央行）、阿联酋中央银行、中国人民银行数字货币研究所和香港金融管理局联合发起多边央行数字货币桥（mBridge）项目。2024年6月6日，货币桥项目进入最小可行性产品（MVP）阶段，同时，沙特阿拉伯中央银行加入并成为货币桥的正式成员。2025年以来，随着应用的持续落地，交易规模快速增长。

目前商业银行通过货币桥开展的数字人民币跨境业务已从试点逐步转向常态化运营，从去年以来不断落地的业务类型和案例也可以看出，在国有大行等运营机构不断加速落地货币桥业务的基础上，部分股份制银行以及中小银行也开始依托“桥梁”加快入局货币桥跨境支付。

那么商业银行为何愿意加快货币桥渠道下跨境业务布局呢？首先，商业银行需要抢占跨境支付新赛道，应对传统跨境支付体系短板。全球跨境支付规模持续增长，但传统跨境支付系统在效率、成本等方面的短板日益凸显。货币桥应用凭借其实时结算、低费率、高效率的技术优势，为商业银行提供了一个更具竞争力的解决方案。

其次，积极响应政策号召，把握区域金融发展机遇。目前，国家层面及重点区域对货币桥建设给予了明确的政策倾斜。例如，支持广州南沙、上海国际金融中心建设的政策文件均明确提出，鼓励或支持金融机构参与多边央行数字货币桥项目。商业银行的布局，正是对顶层设计方向的积极响应，同时也是为了抓住区域金融开放与创新带来的具体业务机遇。

最后，拓展业务场景，卡位生态抢占数字人民币国际化红利。商业银行落地货币桥应用能为企业提供“秒级到账、全程可追溯”的支付体验，同时通过货币桥能够在跨境贸易、数字货币、代币化存款等前沿领域展开探索，不断拓展业务类型。另外，货币桥被视为数字人民币出海的有价值的通道之一，积极参与能够直接助力人民币跨境支付体系的数字化升级，从而在人民币国际化进程中发挥更重要的作用。

在“货币桥”的迅速发展之下，数字人民币的跨境支付属性愈发重要。数据显示，自2024年6月试运营至2025年底，“货币桥”累计处理跨境支付业务4868笔，累计交易金额折合人民币约4778亿元，其中数字人民币在各币种交易额中占比约96%。

据移动支付网了解，“货币桥”模式具备独特的制度包容性，这为数字人民币生态的快速扩展提供了可能。该平台允许参与方无需事先建立自己完整的央行数字货币（CBDC）系统，也可以在货币桥上直接发行数字货币。

这一设计极大地降低了其他国家，特别是金融基础设施尚不完善的经济体加入该体系的技术与制度门槛。作为项目的创始国和主要推动者之一，中国及其数字人民币在这一过程中，自然具备了输出技术标准、参与制定跨境支付新规则的影响力。随着项目持续扩容（目前除了发起单位，观察员已超过30家），数字人民币的应用范围和制度影响力有望呈指数级增长。